تحديد الربحية مهم لمستثمري الشركة
توضح نسب الربحية كفاءة وأداء الشركة بشكل عام. تنقسم نسب الربحية إلى نوعين: هوامش الربح والعوائد. تمثل النسب التي تظهر هوامش قدرة الشركة على ترجمة دولارات المبيعات إلى أرباح في مراحل قياس مختلفة. تمثل النسب التي تظهر العائدات قدرة الشركة على قياس الكفاءة الكلية للشركة في توليد العوائد لمساهميها.
نسب الهامش
إجمالي هامش الربح: يشير هامش الربح الإجمالي إلى تكلفة السلع المباعة كنسبة مئوية من المبيعات. تبحث هذه النسبة في مدى سيطرة الشركة على تكلفة مخزونها وتصنيع منتجاتها وبالتالي نقل التكاليف إلى عملائها. كلما زاد هامش الربح الإجمالي ، كان ذلك أفضل للشركة. الحساب هو: إجمالي الربح / صافي المبيعات = ____٪. كل من شروط المعادلة يأتي من بيان دخل الشركة.
هامش الربح التشغيلي: يعرف الربح التشغيلي أيضاً بـ EBIT ويوجد في بيان دخل الشركة. الأرباح قبل الفوائد والضرائب هي الأرباح قبل الفائدة والضرائب. ينظر هامش الربح التشغيلي إلى الأرباح قبل خصم الضرائب والفوائد كنسبة مئوية من المبيعات. تمثل نسبة هامش الربح التشغيلي مقياسًا لكفاءة التشغيل الكلية ، حيث تتضمن جميع نفقات النشاط التجاري اليومي العادي. الحساب هو: EBIT / Net Sales = _____٪. كل من شروط المعادلة يأتي من بيان دخل الشركة.
هامش الربح الصافي: عند إجراء تحليل بسيط لنسبة الربحية ، يكون هامش الربح الصافي هو النسبة الأكثر شيوعًا للهامش المستخدم. يظهر هامش الربح الصافي كم من كل دولار مبيعات يظهر كدخل صاف بعد دفع جميع المصروفات. على سبيل المثال ، إذا كان هامش الربح الصافي هو 5 في المائة ، فهذا يعني أن 5 سنتات من كل دولار هي الربح. يقيس هامش صافي الربح الربحية بعد النظر في جميع النفقات بما في ذلك الضرائب والفائدة والاستهلاك. الحساب هو: صافي الدخل / صافي المبيعات = _____٪. كل من شروط المعادلة تأتي من بيان الدخل.
هامش التدفق النقدي : نسبة هامش التدفقات النقدية هي نسبة مهمة لأنها تعبر عن العلاقة بين النقد المتولد من العمليات والمبيعات. تحتاج الشركة إلى السيولة لدفع الأرباح ، والموردين ، والديون الخدمية ، والاستثمار في الأصول الرأسمالية الجديدة ، وبالتالي فإن النقد لا يقل أهمية عن الربح لشركة تجارية. يقيس معدل هامش التدفقات النقدية قدرة الشركة على ترجمة المبيعات إلى نقد. الحساب هو: التدفق النقدي من التدفقات النقدية التشغيلية / صافي المبيعات = _____٪. البسط للمعادلة يأتي من بيان التدفقات النقدية للشركة. يأتي المقام من بيان الدخل. أكبر النسبة ، كلما كان ذلك أفضل.
نسب العائد
العائد على الأصول (يسمى أيضًا عائد الاستثمار): نسبة العائد على الأصول هي نسبة ربحية مهمة لأنها تقيس الكفاءة التي تدير بها الشركة استثماراتها في الأصول وتستخدمها لتوليد الأرباح. وهو يقيس مقدار الربح المكتسب بالنسبة لمستوى استثمارات الشركة في إجمالي الأصول. ترتبط نسبة العائد على الأصول بفئة إدارة الأصول الخاصة بالنسب المالية . حساب نسبة العائد على الأصول هو: صافي الدخل / إجمالي الأصول = _____٪. يتم أخذ صافي الدخل من قائمة الدخل ، ويتم أخذ إجمالي الأصول من الميزانية العمومية . وكلما ارتفعت النسبة ، كان ذلك أفضل ، لأن ذلك يعني أن الشركة تقوم بعمل جيد باستخدام أصولها لتوليد المبيعات.
العائد على حقوق الملكية: ربما تكون نسبة العائد على حقوق الملكية هي الأهم من بين جميع النسب المالية للمستثمرين في الشركة. وهو يقيس العائد على الأموال التي وضعها المستثمرون في الشركة. إنها النسبة التي ينظر إليها المستثمرون المحتملون عند تقرير الاستثمار في الشركة أو عدمه. الحساب هو: صافي الدخل / حقوق المساهمين = _____٪. يأتي الدخل الصافي من بيان الدخل ، وحصص المساهمين تأتي من الميزانية العمومية. بشكل عام ، كلما كانت النسبة أعلى ، كلما كان ذلك أفضل ، مع بعض الاستثناءات ، حيث تبين أن الشركة تقوم بعمل جيد باستخدام أموال المستثمرين.
العائد النقدي على الأصول: لا يتم استخدام نسبة العائد النقدي على الأصول بشكل عام إلا في تحليل نسبة الربحية الأكثر تقدمًا. يتم استخدامه كمقارنة للعائد على الموجودات نظرًا لأنه مقارنة نقدية بهذه النسبة حيث يتم تسجيل العائد على الموجودات على أساس الاستحقاق . مطلوب النقد للاستثمارات المستقبلية. الحساب هو: التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية / إجمالي الأصول = _____٪. يؤخذ البسط من بيان التدفقات النقدية والمقام من الميزانية العمومية. وكلما ارتفعت النسبة ، كان ذلك أفضل.
البيانات المقارنة
تحليل النسبة المالية هو فقط طريقة جيدة للتحليل المالي إذا كانت هناك بيانات مقارنة متاحة. يجب مقارنة النسب بالبيانات التاريخية لكل من بيانات الشركة والصناعة.
ربط كل ذلك معا: نموذج دوبونت
هناك الكثير من النسب المالية - نسب السيولة ، أو نسب الدين أو الروافع المالية ، أو الكفاءة ، أو نسب إدارة الأصول ، ونسب الربحية - من الصعب غالبا رؤية الصورة الكبيرة. يمكنك التعثر في التفاصيل. تتمثل إحدى الطرق التي يمكن لمالكي الأنشطة التجارية استخدامها لتلخيص جميع النسب في استخدام نموذج Dupont .
يمكن أن يُظهر نموذج دوبونت مالك الشركة حيث تأتي الأجزاء المكونة لعائد الأصول (أو نسبة العائد على الاستثمار من نسبة العائد على حقوق الملكية. على سبيل المثال ، هل حقق عائد النفقات من صافي الربح أو دوران الموجودات ؟ حقوق الملكية تأتي من الربح الصافي ، دوران الموجودات ، أو وضع الديون التجارية؟ نموذج دوبونت مفيد جدا لأصحاب الأعمال في تحديد التعديلات المالية التي يجب القيام بها.