كيفية حساب تكلفة رأس المال الديون

تكلفة رأس المال الدين ضروري للأعمال

إنها مشكلة رائعة. عملك ينمو وتحتاج إلى توسيع ، مع الأخذ في عدد أكبر من الموظفين أو بناء المخزون. لكن القيام بذلك يعني أنك بحاجة إلى زيادة رأس المال ، الأمر الذي قد يشكل تحديًا. من المهم معرفة خياراتك لزيادة رأس المال بأكبر قدر ممكن من الفعالية.

الدين هو أحد مكونات هيكل رأس مال الشركة وهو عادة ما يكون أرخص شكل لتمويل الشركة.

لذلك ، من المهم لمالكي الشركات أن يعرفوا كيف يحسبون تكلفة رأسمال الديون ، وهي تكلفة الأموال التي ترفعها الشركات عن طريق الحصول على قرض.

عادة ما تحاول الشركات استخدام أكبر قدر ممكن من تمويل الديون ، حيث أن الدين غير مكلف بشكل عام مقارنة مع أشكال التمويل الأخرى.

ما هي تكلفة الدين على اساس؟

تعتمد تكلفة الدين عادة على تكلفة سندات الشركة. السندات هي الديون طويلة الأجل للشركة وهي أساسا قروض طويلة الأجل للشركة. تكلفة السندات الصادرة حديثا هي أفضل سعر لاستخدامها إن أمكن عند حساب تكلفة الدين.

إذا لم يكن لدى الشركة سندات متداولة علانية ، فيمكن لمالك الشركة أن ينظر إلى تكلفة ديون شركات أخرى في نفس الصناعة للحصول على فكرة عن تكلفة الدين بالنسبة لأعمالها.

كيفية حساب تكلفة رأس المال الديون

تكلفة رأس المال الديون ليست ببساطة تكلفة سندات الشركة.

بما أن الفائدة على الدين قابلة للخصم الضريبي ، يجب عليك مضاعفة سعر القسيمة على سندات الشركة بنسبة (1 - معدل الضريبة) للتكيف لذلك على النحو التالي:

التكلفة بعد خصم ضريبة رأس المال = سعر القسيمة على السندات (1 - معدل الضريبة)

وكمثال على ذلك ، فإن الشركة التي تقترض 50 ألف دولار بفائدة 5٪ وتدفع 40٪ من الفائدة الفيدرالية والضريبية للدولة ستدفع فائدة 2500 دولار سنوياً.

وستقوم الشركة بعد ذلك بخصم الفائدة من ضرائبها ، والتي ستوفر لها 1000 دولار ، مما يجعل التكلفة الإجمالية لرأس المال المدفوع بقيمة 150000 دولار أمريكي في العام الواحد ، أو 3 في المائة (إجمالي تكلفة القرض 1.500 دولار مقسومًا على قرض بقيمة 50.000 دولار).

لا يتم احتساب تكاليف التعويم أو تكاليف ضمان الديون في الحساب ، حيث أن هذه التكاليف لا تكاد تذكر عندما يتعلق الأمر بالدين.

أنت تقوم بشكل عام بإجراء هذا الحساب بما في ذلك معدل الضريبة الخاص بك لأن الفائدة قابلة للاقتطاع من الضرائب. ومع ذلك ، من الممكن أيضًا (وأحيانًا مفيدًا) حساب تكلفة رأس المال للدين قبل الضرائب. هذه المعادلة أكثر بساطة:

التكلفة قبل الضرائب من رأس المال الديون = سعر القسيمة على السندات

إذا تم النظر إلى شركتك على أنها رهان محفوف بالمخاطر ، فستكون هناك تكلفة أعلى للديون ، حيث أن تكلفة رأس المال الدين تعكس مستوى المخاطر. يمكن أن يؤدي اقتراض الكثير من الأموال إلى زيادة تكلفة رأس المال الخاص بالديون نظرًا لأن ذلك يزيد من مستوى المخاطرة.

استخدام الديون أو البدائل لتجميع رأس المال

يميل تمويل الديون إلى أن يكون الأداة المفضلة لزيادة رأس المال بالنسبة للعديد من الشركات. ومع ذلك ، من الواضح أن هناك طرقًا أخرى لزيادة رأس المال. الأشكال الأخرى المحتملة للتمويل ومكونات هيكل رأس مال الشركة هي الأسهم المفضلة والأرباح المستبقاة والأوراق المالية الجديدة.

إذا كنت تبحث لتوسيع عملك ، ورفع رأس المال أمر ضروري. إن القيام بذلك بحكمة ، وبأرخص طريقة ممكنة ، يمكن أن يساعد فرص نجاح أعمالك.