طرق مختلفة لإنشاء نسب السيولة تنتج نتائج مختلفة
ثلاثة نسب السيولة
النسبة النقدية = (النقدية + الأوراق المالية القابلة للتسويق) / الخصوم المتداولة
نسبة السيولة السريعة = (النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق + الذمم المدينة) / المطلوبات المتداولة
النسبة الحالية = (النقدية + الأوراق المالية القابلة للتسويق + المستحقات + المخزون) / الخصوم المتداولة
الثلاثة لديهم نفس القاسم ، "الخصوم المتداولة" ، وجميع الثلاثة تشمل "الأوراق النقدية + القابلة للتداول" في البسط. وتتمثل الاختلافات بينهما في أن نسبة السيولة النقدية ، وهي الأكثر صرامة وتحفظا من بين الثلاثة ، لا تسمح إلا بأكثر الأصول سيولة - النقدية والأوراق المالية القابلة للتسويق - باعتبارها موازنة للموجودات مقابل الخصوم ، في حين يسمح كل من النسبة الحالية والنسبة السريعة الأصول الأخرى للعد ضد الخصوم كذلك.
نسبة النقد مقابل نسبة السيولة
بالإضافة إلى الأصول التي تكون إما نقدية بالفعل أو قادرة على تحويلها إلى نقد في يوم أو يومين ، فإن النسبة السريعة تسمح أيضًا بالمبالغ المستحقة القبض بين أصولها قصيرة الأجل. إن أهمية إضافة المستحقات إلى الأصول المؤهلة قصيرة الأجل تعتمد إلى حد ما على الظروف الخاصة للعمل التجاري المعني.
قد تقوم شركة راسخة بجمع مستحقاتها بانتظام في فترة قصيرة من الزمن - عشرة أيام ، على سبيل المثال - من العملاء المستقرين مالياً منذ فترة طويلة. هذا التاريخ من التحصيل الفوري للمبالغ المستحقة يعني أن هناك القليل من المخاطر - بعض المخاطر ، بالتأكيد ، ولكن ليس كثيرا - في إضافة إلى الموجودات قصيرة الأجل من المعادلة أصلًا لا يقع في الواقع داخل حوزة الشركة.
الافتراض المعقول هو أنه سيكون قريبا.
ومع ذلك ، فإن الأزمات المالية على نطاق الاقتصاد يمكن أن تتبلور بسرعة ، كما حدث على وجه الخصوص في انهيار سوق البورصة في عام 1929 الذي بشر بفترة ركود مطولة وفريدة من نوعها. في مثل هذا الظرف النادر والظرف ، يمكن أن يكون هناك اختلاف ذو معنى بين النسبة النقدية الأكثر تحفظًا ونسبة السيولة الأقل صرامة إلى حد ما. في الواقع ، أصبح هذا الاختلاف - إدراج المستحقات بين الأصول قصيرة الأجل - مشكلة خلال الانهيار المالي في 2007-8. ساهم فشل بعض الشركات الكبرى في سداد المبالغ الموعودة للآخرين بمجرد اندلاع الأزمة في انهيار أقدم وأقدم شركات السمسرة في البلاد وإلى انهيار العديد من الشركات ، لا سيما في صناعة السيارات ، التي نجت فقط لأن الولايات المتحدة قامت الحكومة بإنقاذهم عندما هددوا بالفشل.
نسبة النقد مقابل النسبة الحالية
تضيف النسبة الحالية إلى المستحقات الثلاثة المقبولة في النسبة السريعة - النقدية والأوراق المالية القابلة للتسويق والمبالغ المستحقة القبض - وهي الرابعة: المخزون.
مرة أخرى ، تعتمد أهمية هذا على اتجاه كل من الاقتصاد العام ، والصحة العامة لأعمال الشركة ، والأهم من ذلك ، الأعمال التجارية الخاصة بالشركة.
الجرد ، وغني عن القول ، يتكون من الأصول التي لم يتم بيعها بعد. لماذا لم يفعلوا ذلك؟ إذا كان المخزون يمثل تدفقًا متوقعًا للبضائع من الموردين من خلال الشركة إلى عملائها - فكر في مخزون الطعام في المطعم - ثم قد لا تكون المخاطر المضافة كبيرة. إذا كان المخزون يتكون من سلع في صناعة لا يمكن التنبؤ بها - صناعة الأزياء ، على سبيل المثال - قد يكون من غير الحكمة أن نعتبرها أصولاً قد يتم بيعها بسرعة ، أو بيعها ببطء ، أو بيعها ببطء بخصومات أو ربما لا تباع على الإطلاق.
ما مدى فائدة نسبة النقد؟
إذا كانت الشركة تميل إلى الإفلاس ، فإن تطبيق النسبة النقدية ، التي لا تفترض شيئًا بشأن تحصيل مستحقات الشركة أو قدرة الشركة على نقل المخزون ، قد يكون الأكثر واقعية من نسب السيولة الثلاثة.
ولهذا السبب ، يستخدم المقرضون في بعض الأحيان نسبة السيولة النقدية لفهم أسوأ الحالات.
بشكل عام ، ومع ذلك ، فإن معظم المحللين لا يستخدمون نسبة النقدية. فهي لا تفترض فقط درجة من المخاطرة التي تعتبر غير شائعة إلى حد ما ، بل إنها تعطي قيمة نقدية للأوراق المالية قصيرة الأجل التي تبالغ في تقدير فائدتها في شركة تدار بشكل جيد. حتى تتمكن من القيام بشيء ما نقدًا ، يكون لديها قدرة ضئيلة على تحقيق عائد معقول. في بعض البيئات الاقتصادية ، لا تستطيع الأوراق المالية القابلة للتداول على المدى القصير مواكبة الخسارة الحقيقية في القيمة الناجمة عن التضخم. من غير المرجح أن تكون الشركة التي لديها الكثير من السيولة النقدية والأوراق المالية المرجحة في الأوراق المالية قصيرة الأجل مربحة للغاية.