النوع الاكثر شيوعا لتمويل الاعمال الصغيرة
تمويل الأسهم هو وسيلة شائعة للشركات لجمع رأس المال عن طريق بيع الأسهم في الأعمال التجارية. هذا يختلف عن تمويل الديون ، حيث تضمن الأعمال قرض من مؤسسة مالية. يستخدم تمويل الأسهم عادة كأموال أولية للشركات الناشئة أو رأس مال إضافي للشركات الراغبة في التوسع .
يتم الحصول على تمويل حقوق الملكية عادة عن طريق بيع أسهم الشركة على شكل أسهم عادية.
(لاحظ أنه يجب دمج الشركة قبل إنشاء الأسهم.) عادةً ما تمثل كل سهم وحدة واحدة من ملكية الشركة. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة قد أصدرت 1000 سهم من الأسهم العادية ولدى المالك A 500 سهم ، فإن المالك A يمتلك 50٪ من الشركة. يتم تخفيف الملكية في الأعمال التجارية كلما تم إصدار أسهم إضافية.
بالإضافة إلى حقوق التصويت ، يستفيد المساهمون من ملكية الأسهم في شكل توزيعات أرباح و (على أمل) في نهاية الأمر بيع الأسهم بربح. بالنظر إلى المستوى المرتفع من المخاطر في توفير تمويل الأسهم للشركات الصغيرة ، يتوقع مستثمرو الأسهم معدل عائد مرتفع للغاية .
غالباً ما يكون لدى الشركات الكبيرة فئات متعددة من أسهم الأسهم (لكل منها سعر مختلف للسهم الواحد) ، من أجل جذب المستثمرين الذين لديهم أهداف مالية مختلفة. على سبيل المثال ، قد تصدر شركة ما:
- حصة فئة - حقوق التصويت وعائد
- أسهم فئة B - لا توجد حقوق تصويت ولا توزيعات أرباح
- الأسهم الممتازة - توزيعات الأرباح ولكن بدون حقوق تصويت (الأسهم الممتازة لديها مطالبة أعلى على الأصول من المساهمين العاديين في حالة حل الشركة).
غالبًا ما يتم تنظيم مشكلات المشاركة بحيث يكون لمالك واحد أو مجموعة من المالكين سيطرة على الشركة. على سبيل المثال ، تتمتع أسهم Facebook Class B بحقوق تصويت أكثر من أسهم الفئة A ، وبما أن Mark Zuckerberg يمتلك نسبة كبيرة من أسهم الفئة B ، فإنه يحتفظ بالسيطرة على التصويت بالرغم من أنه يملك أقلية من إجمالي أسهم الشركة.
مصادر تمويل حقوق الملكية
وعادةً ما يستثمر أصحاب الأعمال الجدد أموالهم الخاصة في أعمالهم التجارية ، أو الصناديق المستمدة من الميراث ، أو المدخرات ، أو حتى بيع الأصول الشخصية التي تعمل بعد ذلك كتمويل للأسهم.
تشمل المصادر الخارجية للتمويل بالأسهم ما يلي:
- والمستثمرون الانجلاء هم عادة عائلات أو أصدقاء لأصحاب الأعمال (الشركات) أو الأفراد الأثرياء أو مجموعات الأفراد الذين يقدمون دعما ماليا للشركات الصغيرة. عادة ما يكون المبلغ المستثمر أقل من 500،000 دولار ، وتكون الشروط مواتية ، ولا يتدخل المستثمر في إدارة الأعمال.
- الرأسماليون المغامرون هم مستثمرون محترفون يقدمون التمويل لمؤسسات مختارة. وهم دقيقون للغاية بشأن الاستثمار في الشركات التي تدار بشكل جيد ولديهم ميزة تنافسية قوية في صناعتهم الخاصة. يصر أصحاب رأس المال المغامر عادة على القيام بدور نشط في إدارة الشركات التي يستثمرون فيها ويهتمون بشدة بزيادة عائدات استثماراتهم. المبالغ المستثمرة تزيد عموما عن مليون دولار. يستثمر الرأسماليون المغامرون عادة في شركة خاصة بهدف تحويلها في النهاية إلى شركة عامة من خلال عرض الأسهم في بورصة الأوراق المالية من خلال الطرح العام الأولي (IPO) . يمكن للاكتتابات العامة أن تجني أرباحاً ضخمة من أجل أصحاب رؤوس الأموال المغامرة - كان الاكتتاب العام الأولي في الفيسبوك في عام 2012 من أكبر الاكتتابات العامة الأولية في التاريخ ، حيث جمع أكثر من 16 مليار دولار في الأسهم.
- ينطوي التمويل الجماعي على استخدام مجموعات كبيرة من المستثمرين الملائكة للمساهمة في تمويل الشركات الصغيرة بمبالغ صغيرة تصل إلى 1000 دولار. يتم جمع التبرعات عبر الإنترنت من خلال بدء "حملة" التمويل الجماعي عبر أحد مواقع التمويل الجماعي مثل Crowdfunder أو AngelList في الولايات المتحدة و Kickstarter أو Indiegogo في كندا. (في وقت كتابة هذا التقرير ، فإن التمويل الجماعي هو تمويل قانوني فقط في بعض الولايات القضائية وفي بعض الظروف. تعرف على حالة تمويل الأسهم في كندا ) .
تمويل الأسهم للأعمال التجارية الصغيرة
يعد الحصول على تمويل الأسهم أكثر صعوبة بالنسبة للشركات الناشئة من الشركات التي تحتاج إلى أموال للتوسع. (وفقا لمسح الأعمال التجارية الصغيرة لشركة Wells Fargo ، فإن 77٪ من تمويل الشركات الصغيرة الناشئة يأتي من المدخرات الشخصية للمالكين). وفي كلتا الحالتين ، فإن وجود خطة عمل قوية أمر لازم لجذب المستثمرين.
(راجع إعداد خطة عمل مستثمرة جاهزة. )
غالبًا ما يكون الاستثمار الشخصي الذي يُمَوِّل تمويلًا للأسهم في نشاط تجاري أمرًا ضروريًا لجذب المستثمرين و / أو المقرضين الآخرين. إذا كنت ، بصفتك مالك الشركة الصغيرة ، غير مستعدة لوضع أي من أموالك الشخصية في العمل ، ماذا يعني ذلك لأي شخص آخر قد يفكر في الاستثمار في العمل - أو أنك تطلب قرضًا تجاريًا ؟ يرغب المستثمرون والمقرضون في رؤية مساهمة تمويل رأس المال بنسبة 25 إلى 50 في المائة من المالك.
بشكل عام ، يأخذ المستثمرون والمقرضون مساهمتك في تمويل الأسهم كعلامة على التزامك تجاه العمل. انهم يريدون أن يروا أنك على استعداد لتقاسم المخاطر ، فضلا عن المكافآت.
أمثلة: كانت جانا بحاجة إلى تمويل أسهم رأس المال في أعمالها الخاصة بتقديم الطعام ، وكانت محظوظة بما يكفي للعثور على شريك استطاع المساهمة في تمويل الأسهم والخبرة.
أنظر أيضا:
العثور على تمويل الأعمال الصغيرة