هل هناك مغامر رأسمالي في مستقبل أعمالك؟
الرأسمالي المغامر هو الشخص الذي يستثمر في مشروع تجاري ، ويوفر رأس المال لبدء التشغيل أو التوسع. ومع ذلك ، فإن الرأسماليين المغامرين هم أمر نادر. تأتي غالبية رأس المال الاستثماري (VC) من شركات عامة أو خاصة تدار بطريقة مهنية. عملهم هو تجميع صناديق الاستثمار والعثور على والاستثمار في الشركات التي ستوفر لمستثمريها معدلات عائد عالية.
ولأن شركات رأس المال المغامر هذه ترغب في الحصول على معدلات عائد أعلى من الاستثمارات الأخرى مثل سوق الأوراق المالية ، فإنها عادة ما تستثمر في شركات ناشئة واعدة ، أو الشركات الصغيرة التي لديها إمكانات عالية للنمو ، ولكنها أيضاً عالية المخاطر. تستثمر شركات VC عادة في قطاعات الأعمال مثل تكنولوجيا المعلومات ، الأدوية الحيوية ، التقنيات النظيفة ، أشباه الموصلات ، إلخ.
لماذا تبحث الشركات عن أصحاب رأس المال الاستثماري؟
إن الاستثمار من رأس المال الاستثماري هو شكل من أشكال تمويل الأسهم - حيث يقوم المستثمر الرأسمالي بتزويد التمويل في مقابل الحصول على مركز أسهم في الشركة. يتم استخدام تمويل الأسهم عادة من قبل الشركات غير المؤسسة غير القادرة على الحصول على قروض تجارية من المؤسسات المالية ( تمويل الديون ) بسبب عدم كفاية التدفقات النقدية ، أو عدم وجود ضمانات ، أو مخاطر عالية.
قد تطلب الشركة أيضًا مشاركة أصحاب رأس المال المغامر بسبب الحاجة إلى خبرات تجارية إضافية.
على سبيل المثال ، في عام 1981 ، قرر بيل غيتس أن مايكروسوفت احتاجت إلى تفكير استراتيجي ومشورة سليمة من شخص تجاري ذي خبرة ، وكان قادرا على إقناع المغامر الرأسمالي ديف ماروكاردت بالاستثمار في مايكروسوفت والانضمام إلى مجلس الإدارة ، على الرغم من أن مايكروسوفت لم تكن بحاجة إلى رأس المال الاستثماري في ذلك الوقت.
وكما تبين ، كان ديف ماروكارد هو الرأسمالي المغامر الوحيد الذي استثمر في شركة مايكروسوفت وظل على متن مايكروسوفت لأكثر من 30 عاما.
وعادة ما تكون استثمارات رأس المال الاستثماري في الشركات طويلة الأجل (المتوسط هو من خمس إلى ثماني سنوات). عادة ما يستغرق الأمر وقتًا طويلًا حتى تنضج الأعمال التجارية الصغيرة إلى الحد الذي تكون فيه أسهمها في الأسهم ذات قيمة ، وتبدو الشركة عامة أو تم شراؤها. وتتوقع شركات VC عوائد استثمار بنسبة 25٪ أو أكثر نظراً لملف المخاطر الخاص بالشركات التي تستثمر فيها.
شركات رأس المال الاستثماري تحصل على رأس المال الاستثماري من خلال تجميع الأموال من صناديق التقاعد وشركات التأمين والمستثمرين الأثرياء. تتخذ الشركة القرارات بشأن الشركات التي تستثمر وتستلم رسوم الإدارة ونسبة من الأرباح كتعويض. تتراوح شركات VC في حجمها من أحواض صغيرة (مجمعات رأسمالية تبلغ بضعة ملايين من الدولارات ، تستثمر عادة في عدد قليل فقط من الشركات الجديدة كل عام) إلى مبالغ ضخمة (مليارات الدولارات في الأصول وتستثمر في مئات الشركات). على سبيل المثال ، تدير Accel Partners ، وهي مستثمر VC في Facebook ، و Etsy ، و Dropbox ، أكثر من 6 مليار دولار أمريكي في صناديق مجمعة.
من يتحكم في الشركة عند اشتراك مستثمر VC؟
إن التمويل الرأسمالي المغامر هو اختيار ضعيف لرواد الأعمال الذين يرغبون في الاحتفاظ بالسيطرة على أعمالهم.
في مقابل توفير التمويل ، تحصل معظم شركات VC على حقوق التصويت بالأغلبية من خلال الحصول على غالبية الأسهم (أو فئة من الأسهم الممتازة التي تعتبر من كبار الأسهم العادية) ، بالإضافة إلى حقوق النقض الخاصة. وﻏﺎﻟﺒﺎً ﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ﺑﺤﻴﺚ ﻳﺘﻤﺘﻊ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ رأس اﻟﻤﺎل ﺑﺤﻘﻮق ذات أوﻟﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﺘﻌﻮﻳﺾ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺑﻴﻊ اﻷﺳﻬﻢ .
للحفاظ على استثماراتها بشكل إضافي ، تلعب شركات VC دورًا نشطًا في الأعمال التجارية التي تستثمر فيها ، وتزود عادة عضوًا في مجلس الإدارة وتشترك في جميع القرارات الإدارية المهمة ، بما في ذلك ممارسة حق النقض على قضايا مثل بيع الشركة والتمويل الإضافي ، نفقات الأعمال الرئيسية ، إلخ.
كيف يصعب الحصول على تمويل رأس المال الاستثماري لرجال الأعمال؟
الغالبية العظمى من الشركات غير مؤهلة للحصول على تمويل رأس المال الاستثماري.
إن شركات VC شائعة جدًا بشأن الشركات التي تستثمر فيها - وفقًا لإدارة الأعمال الصغيرة الأمريكية - أقل من 0.1٪ من الأنشطة التجارية يتم تمويلها من خلال رأس المال الاستثماري. من بين القلائل القادرين على الحصول على تمويل رأس المال ، جميعهم تقريباً شركات تجاوزت مرحلة بدء التشغيل ويمكنها إثبات وجود منتج أو خدمة قابلة للتطبيق. لا تزال الغالبية العظمى من أموال المشاريع الجديدة تأتي من صاحب العمل نفسه (انظر 8 مصادر الأعمال الناشئة المال) أو من المستثمرين الملاك .
الشركات الشهيرة المدعومة رأس المال المغامر *
| شركة | الموظفون (2015) |
| فيس بوك | 9199 |
| ستاربكس | 191000 |
| موقع ئي باي | 34600 |
| مايكروسوفت | 128000 |
| شركة انتل | 106700 |
| تفاحة | 92600 |
| جوجل | 53600 |
* من إحصائيات الرابطة الوطنية لرأس المال المغامر
معروف أيضًا باسم:
فكس.
أمثلة:
وبسبب استثمار رأس مال مغامر ، تمكن برنارد وأليكس من الانتقال إلى سوق التصدير بنجاح.
أنظر أيضا:
كيفية إعداد خطة عمل مستثمرة جاهزة