اقتناء وإدارة الأصول الثابتة
المصطلح "الميزنة الرأسمالية" هو عملية تحديد الاستثمارات الرأسمالية طويلة الأجل التي يجب اختيارها من قبل الشركة خلال فترة زمنية معينة بناءً على الربحية المحتملة ، وبالتالي يتم تضمينها في ميزانية رأس المال.
تعتبر الميزانية الرأسمالية في غاية الأهمية بالنسبة للشركات حيث أن مشاريع الاستثمار الرأسمالية تشكل بعض أهم استثماراتها المالية. غالبًا ما تشتمل هذه المشروعات على مبالغ كبيرة من الأموال ويمكن أن يكون لقرارات الاستثمار الرأسمالي السيئة تأثير كارثي على النشاط التجاري.
رأس المال مقابل ميزانية الميزانيه
تتطلب عملية وضع الميزانية لمشروعات الاستثمار الرأسمالي ، مثل شراء قطعة من المعدات ، ووضع ميزانية للنفقات اللازمة لتشغيل المشروع ، منهجيات مختلفة ، على الرغم من أنها تمثل الأموال التي تخطط لها الشركة على الإنفاق.
يمكن للشركات إنشاء مشاريع رأسمالية معينة تستند إلى حد ما على "قائمة أمنيات" الأهداف المستقبلية ، في حين أن النفقات غالباً ما تكون مدفوعة بالحاجة أو المتطلبات. يجب على الشركات في كثير من الأحيان تحمل نفقات لا تحقق أرباحًا مباشرة ، مثل إيجار المستودعات ، وتكاليف العمالة الإدارية ، وتأمين الأعمال ، في حين أن الشركة يمكن أن تحقق ربحًا ويكون لها تأثير أكبر على تكاليف مشاريعها الرأسمالية من خلال الإدارة المالية الجيدة.
أنواع مشاريع الاستثمار
يمكن تقسيم مشاريع الاستثمار الرأسمالي إلى نوعين: مشاريع مستقلة ومشاريع تبادلية. المشاريع الاستثمارية الرأسمالية المستقلة هي تلك المشاريع التي لا تؤثر على التدفقات النقدية للمشروعات الأخرى.
مشاريع الاستثمار الرأسمالي الحصري المتبادل هي تلك المشاريع التي هي نفسها أو مشابهة لمشاريع الاستثمار الرأسمالي الأخرى التي تؤثر على التدفقات النقدية للمشروعات الأخرى.
إن الفارق بين هذين النوعين من المشاريع الاستثمارية يتطلب تحليلاً مالياً تم تصميمه بحيث يتلاءم مع جميع العوامل المطلوبة لاختيار أو رفض المشاريع الاستثمارية.
اختيار المشروع
عند النظر في مشروع رأسمالي وميزانيته ، يجب على صاحب العمل مقارنة معدل العائد الذي سيكسبه المشروع مقابل متوسط تكلفة رأسماله المحسوب ، أو ما تدفعه الشركة للحصول على الدين أو تمويل حقوق الملكية الذي ستستخدمه لدفع ثمن المشروع.
غالبًا ما تستخدم الشركات قاعدة قرار تنص على ما إذا كان معدل العائد أكبر من متوسط التكلفة المرجح لرأس المال ، ثم قبول المشروع والاستثمار فيه. إذا كان معدل عائد المشروع أقل من متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال ، قم برفض المشروع وعدم الاستثمار فيه.
معدل العائد هذا يمثل تكلفة الفرصة البديلة. وبعبارة أخرى ، فإن معدل العائد يعادل تكلفة الاستثمار في مشروع واحد مقابل مشروع آخر.
عوامل قرار الاستثمار الرأسمالي
إن مقارنة معدل عائد المشروع مع متوسط تكلفة رأس المال المرجحة للشركة ليس بسيطًا كما يبدو. تتضمن العملية بعض التحليل المالي المعقد نسبياً الذي يحتاج صاحب العمل إلى إجراء للعثور على الإجابة.
النظر في المساعدة المهنية من مستشار المالية أو المحاسبة.
يجب على صاحب العمل تقدير التدفقات النقدية التي سيتم إنشاؤها بواسطة المشروع المحدد لميزانية رأس المال. في كثير من الأحيان ، تصبح التدفقات النقدية المتغير الأصعب الوحيد لتقدير عند محاولة تحديد معدل العائد على المشروع.
يجب النظر في كمية وتوقيت التدفقات النقدية للمشروع. إذا كنت تكتب خطة عمل ، على سبيل المثال ، تحتاج إلى تقدير تدفقات نقدية تبلغ من 3 إلى 5 سنوات. عادة ، يتم تقدير التدفقات النقدية للحياة الاقتصادية للمشروع باستخدام افتراضات المشروع التي تسعى إلى خلق أكبر قدر ممكن من الدقة.