أربعة النسب المالية التي تقيس مخاطر عمل الشركة
إذا كان الاقتصاد في حالة ركود ، فإن عددا أقل من الناس يشترون سيارات جديدة وينخفض دخل شركات صناعة السيارات والعكس صحيح. شركات صناعة السيارات لديها مخاطر تجارية أكثر من شركات المرافق العامة.
طريقة أخرى للتفكير في مخاطر العمل هي الطلب على منتج الشركة. وباستخدام مثال مصنع السيارات مرة أخرى ، في ظل الانكماش الاقتصادي ، لا يكون المستهلكون لديهم الكثير من الطلب على منتجات الشركات. عندما يكون الطلب على المنتجات منخفضًا ، فإن ذلك يؤدي إلى انخفاض الدخل ، وزيادة مخاطر العمل.
ترتبط مخاطر العمل بالتكلفة الثابتة للشركة. يجب أن تدفع التكاليف الثابتة دائما ، بغض النظر عن دخل الشركة. كلما ارتفع مستوى التكاليف الثابتة للشركة ، ارتفعت مخاطر العمل.
هناك أربع نسب مالية يمكن لمالك النشاط التجاري أو المدير المالي استخدامها لحساب مخاطر العمل التي تواجه الشركة:
احسب مخاطر العمل باستخدام هذه النسب المالية الأربعة
نسبة هامش المساهمة هي هامش المساهمة كنسبة مئوية من إجمالي المبيعات. يتم احتساب هامش المساهمة كمبيعات ناقص التكاليف المتغيرة. يتم احتساب نسبة هامش المساهمة على النحو التالي: هامش المساهمة / المبيعات = 1 - التكاليف المتغيرة / المبيعات . إذا كانت نسبة هامش مساهمة الشركة 20٪ ، فإن زيادة المبيعات بمقدار 50.000 دولار سوف تتسبب في زيادة قدرها 10000 دولار في الأرباح.
يمكنك رؤية حساسية الربح أو صافي الدخل للتكاليف الثابتة في هذا المثال.
2. نسبة تأثير الرفع التشغيلي (OLE)
تستخدم نسبة تأثير الرفع التشغيلي لقياس مقدار الدخل الذي سيتغير إذا تم تغيير النسبة المئوية في حجم المبيعات. كلما زادت الأصول الثابتة للشركة ، زاد التغيير. صيغة نسبة تأثير الرفع التشغيلي هي: نسبة هامش المساهمة / هامش التشغيل> إذا كانت قيمة OLE تساوي 1 ، فهذا يعني أن الشركة ليس لها تكاليف ثابتة . جميع التكاليف متغيرة وسوف يعني التغيير في حجم المبيعات بنسبة 20٪ تغيراً بنسبة 20٪ في الدخل. عند تقديم تكاليف ثابتة في الصورة ورفع OLE فوق 1 ، فإن الشركة لديها رافعة تشغيل.
3. نسبة الرفع المالي
باختصار ، تقيس نسبة المديونية المالية مقدار الديون التي تحتفظ بها شركة الأعمال التجارية التي تستخدمها لتمويل عملياتها. الديون تخلق مخاطر عمل إضافية للشركة إذا كان الدخل يختلف بسبب الحاجة إلى خدمة الدين. وبعبارة أخرى ، إذا كانت الشركة تستخدم تمويل الديون ، فعليها أن تدفع فائدة على الدين بغض النظر عن دخلها. تقيس نسبة النفوذ المالي هذا التأثير على شركة الأعمال. يمكننا أن نقول أيضا أنه يقيس المخاطر المالية للشركة التجارية.
الصيغة هي: الرفع المالي = دخل التشغيل / صافي الدخل. إذا كانت النسبة 1.00 ، فإن الشركة ليس لديها ديون.
4. نسبة الرافعة المشتركة
على الرغم من أن شركات الأعمال تقوم في أغلب الأحيان بحساب الرافعة التشغيلية والرافعة المالية بشكل منفصل ، إلا أنه يمكن ويجب أيضًا أن تحسب تأثير كلا الشركتين على الشركة. يمكنهم استخدام نسبة الرافعة المالية مجتمعة للقيام بذلك. إنك ببساطة تجمع نسبة الرافعة التشغيلية ، التي تقيس مخاطر الأعمال ، ونسبة الرافعة المالية ، التي تقيس المخاطر المالية ، للحصول على الرافعة المالية ، والتي تقيس إجمالي المخاطر. الصيغة هي: نسبة الرافعة المشتركة = نسبة الرفع التشغيلي X نسبة الرافعة المالية. وكلما ارتفعت CLR ، أصبحت الشركة الأكثر خطورة من كلا من الأعمال التجارية ومنظور المخاطر المالية. يمكنك أن ترى من خلال النظر إلى النسب الفردية أي نوع من المخاطر أكبر للشركة.