ملكية
والفرق الرئيسي بين شركة تأمين الأسهم وشركة التأمين المتبادل هو شكل الملكية.
شركة التأمين على الأسهم مملوكة من قبل مساهميها. قد يكون من القطاع الخاص أو المتداولة علنا. تقوم شركة تأمين الأسهم بتوزيع الأرباح على المساهمين في شكل توزيعات أرباح. بدلا من ذلك ، قد تستخدم الأرباح لتسديد الديون أو إعادة استثمارها في الشركة.
شركة التأمين المتبادل مملوكة من قبل حاملي وثائق التأمين. يمكن توزيع الفائض على حاملي وثائق التأمين في شكل توزيعات أرباح أو الاحتفاظ بها من قبل شركة التأمين في مقابل تخفيضات في الأقساط المستقبلية.
الأرباح والاستثمارات
تحقق كل من شركات الأسهم وشركات التأمين التعاضدي الدخل من خلال جمع الأقساط من حملة الوثائق. إذا تجاوزت أقساط التأمين التي تتقاضاها شركة التأمين الأموال التي تدفعها للخسائر والنفقات ، فستحصل شركة التأمين على ربح ضمان. إذا ﺗﺟﺎوزت اﻟﺧﺳﺎﺋر واﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻷﻗﺳﺎط اﻟﺗﻲ ﺗم ﺟﻣﻌﮭﺎ ، ﻓﺳﺗدﻋم ﺷرﮐﺔ اﻟﺗﺄﻣﯾن ﺧﺳﺎرة اﻟﺗﺄﻣﯾن.
كما تكسب الأسهم والشركات المتبادلة دخلاً من الاستثمارات. ومع ذلك ، غالباً ما تختلف استراتيجياتهم الاستثمارية.
المهمة الرئيسية للشركات المساهمة هي كسب الأرباح للمساهمين. ولأنها تخضع للتدقيق من قبل المستثمرين ، تميل شركات الأوراق المالية إلى التركيز أكثر من التركيز على النتائج قصيرة الأجل. ومن المرجح أيضا أن تستثمر شركات التأمين في الأصول ذات العوائد المرتفعة (والمخاطر) من الشركات المتبادلة.
مهمة شركة التأمين المشتركة هي الحفاظ على رأس المال لتلبية احتياجات حملة الوثائق.
عادة ما يكون حملة الوثائق أقل قلقا بشأن الأداء المالي لشركات التأمين من المستثمرين في الشركات المساهمة. وبالتالي ، تركز شركات التأمين المتبادلة على النتائج طويلة الأجل. هم أكثر احتمالا من شركات التأمين الأسهم للاستثمار في الأصول المحافظة منخفضة الغلة.
بالإضافة إلى الأقساط والاستثمارات ، تمتلك شركات الأسهم مصدر دخل ثالث: عائدات مبيعات الأسهم. عندما تحتاج شركة تأمين الأسهم إلى المال ، يمكنها إصدار المزيد من الأسهم. لا تملك شركة التأمين المتبادلة هذا الخيار حيث أنها ليست مملوكة لأصحاب الأسهم. إذا كان المؤمن المتبادل يحتاج إلى المال ، فيجب عليه اقتراض الأموال أو زيادة الأسعار .
إدارة
لا يملك حملة وثائق شركة الأسهم أي رأي في إدارة الشركة إلا إذا كانوا مستثمرين أيضًا. في شركة التأمين المتبادل ، يكون حاملو وثائق التأمين مالكي الشركة ، ولذلك ينتخبون مجلس إدارة الشركة. قد يكون لحملة الوثائق بعض التأثير على أنواع منتجات التأمين التي تقدمها الشركة. كما يحصلون على أرباح من أرباح الشركة.
الاستقرار المالي
إحدى مزايا شركة تأمين الأسهم لحاملي وثائق التأمين هي الاستقرار. نظرًا لأن شركة تأمين الأسهم لديها خيارات أكثر لجمع الأموال ، فقد يكون من الأفضل من شركة التأمين المتبادل التغلب على الصعوبات المالية.
ومن العيوب الرئيسية لمنظمة الشركات المتبادلة هو اعتماد الشركة على أقساط السياسة كمصدر للدخل.
ويجوز إجبار شركة التأمين المتبادل غير القادرة على جمع الأموال على الخروج من العمل أو الإعلان عن إعسارها . إذا تم بيع الشركة ، قد يحصل حاملو البوليصة على جزء من عائدات البيع. يمكن أن تصبح شركة التأمين المتبادل التي تعاني من ضعف مالي شركة أسهم من خلال عملية تسمى demutualization.
Demutualization
وبوجه عام ، يمكن لشركة التأمين المتبادل أن تبتغي الثقة فقط بموافقة حملة الوثائق ، ومجلس إدارة الشركة ، ومنظم التأمين الحكومي. الشركات المتبادلة لديها ثلاثة خيارات أساسية للتحويل إلى شركة مساهمة.
- نهائية كاملة. هذا ينطوي على التحول الكامل من شركة التأمين المتبادل لشركة مساهمة. يستلم حاملو البوليصة النقدية أو ائتمانات السياسة أو الأسهم في شركة الأسهم المنشأة حديثًا.
- Demutualization برعاية. لا يتلقى حاملو البوليصة أي تعويض بخلاف الحق في شراء الأسهم في الشركة الجديدة. يمكن بيع أسهم الأسهم التي لم يتم شراؤها من قبل حملة الوثائق للمستثمرين في طرح أسهم.
- شركة المتبادلة القابضة . هذا الخيار غير متوفر في جميع الولايات. يتم إنشاء شركة قابضة مشتركة جنباً إلى جنب مع شركة أسهم مملوكة لأغلبية الشركة القابضة. يستلم حاملو البوليصة حصة ملكية في الشركة القابضة ولكن ليس الشركة المساهمة. تقوم الشركة التابعة بالسيطرة على بوليصات التأمين .
معظم شركات الأسهم
في السنوات الأخيرة ، تحول العديد من شركات التأمين المتبادل لشركات الأسهم بسبب الضغوط المالية. وبالتالي ، فإن الغالبية العظمى من شركات التأمين الأمريكية هي شركات الأسهم. ووفقًا للرابطة الوطنية لمفوضي التأمين ، فقد احتفظت شركات التأمين على الأسهم بما يقارب 78٪ من إجمالي الأموال النقدية والموجودات المستثمرة التي تحتفظ بها شركات التأمين الأمريكية في نهاية عام 2013. وكانت 18٪ فقط من تلك الأصول تمتلكها شركات التأمين المشتركة.