ما هي عمليات الدمج الأفقي والرأسي؟

أشكال مختلفة من الاندماجات التجارية لها آثار مختلفة

يحدث الاندماج عندما تشتري شركة أعمال واحدة أو تستحوذ على شركة أعمال أخرى - الشركة المكتسبة - وتحافظ الشركة المشتركة على هوية الشركة المقتناة. تندمج شركات الأعمال لعدة أسباب ، مالية وغير مالية. إن الاندماجات الأفقية والرأسية ليست سوى نوعين من أنواع الاندماج المتعددة التي تصنف عادة على أنها عمليات اندماج غير مالية.

بما أن عمليات الدمج تحظى بشعبية لعدة أسباب ، فمن المهم أن يفهم أصحاب الأعمال التفاصيل المحيطة بهم.

عمليات الدمج الأفقية

عمليات الدمج الأفقية هي نوع من الاندماج غير المالي. بعبارة أخرى ، يتم الدمج الأفقي لأسباب لا علاقة لها بالمال ، على الأقل بشكل مباشر. ببساطة ، عادة ما يكون الاندماج الأفقي هو الحصول على منافس يكون في نفس مجال العمل الذي تمارسه الشركة. من خلال الحصول على المنافس ، فإن الشركة المقتنية تعمل على تقليل المنافسة في السوق.

أحد الأمثلة الممتازة على عمليات الدمج الأفقية على مدار الثلاثين عامًا الماضية هو في الصناعة المصرفية. في عام 1980 ، أصدر الكونغرس قانون إلغاء التنظيمات والرقابة النقدية الصادر عام 1980 . سمح هذا التشريع للاستثمار والخدمات المصرفية التجارية بتقاسم بعض الوظائف نفسها. كما سمح للبنوك بالتفرع عبر خطوط الولاية إلى جانب توسيع صلاحيات الشركات القابضة للبنوك.

وقد أتاح قانون إلغاء القيود هذا للمصارف الاستثمارية والتجارية القيام بعمليات اندماج أفقية أكثر مما سمح لها في الماضي بالقيام به.

وكانت النتيجة الانكماش في الصناعة المصرفية وعدد أقل من البنوك. يمكن أن تقدم بنوك الاستثمار خدمات لم يُسمح إلا للبنوك التجارية بعرضها قبل عام 1980 والعكس صحيح. كانت البنوك الصغيرة الكبيرة تستحوذ على البنوك الصغيرة. كان التعريف الدقيق للاندماج الأفقي يحدث على نطاق واسع - فقد حصل المنافسون الأكبر على منافسين أصغر ، وكانت النتيجة أن أصبح عدد أقل من البنوك في الولايات المتحدة.

عندما حدث الركود العظيم في عام 2008 ، رأينا بعض نتائج قانون إلغاء القيود لعام 1980. فشلت العديد من البنوك. كانت البنوك الاستثمارية الضخمة قد أساءت استخدام القوة التي أعطيت لها بموجب قانون إلغاء القيود. كانت هناك دعوة لإعادة التنظيم في الصناعة المصرفية. هذا هو السبب في أن مسؤولي مكافحة الاحتكارات الحكومية يشاهدون الاندماجات الأفقية بعناية. يمكن أن تؤدي إلى الكثير من القوة السوقية للشركات المكتسبة.

عمليات الاندماج العمودي

يحدث الاندماج الرأسي أو التكامل الرأسي عندما تشتري الشركة المقتناة مشترين أو بائعي السلع والخدمات للشركة. بعبارة أخرى ، يكون الاندماج الرأسي عادة ما بين الصانع والمورد. إنه اندماج بين شركتين تنتجان منتجات أو خدمات مختلفة على طول سلسلة التوريد باتجاه إنتاج بعض المنتجات النهائية. يحدث الاندماج العمودي عادة من أجل زيادة الكفاءة على طول سلسلة التوريد ، مما يؤدي بدوره إلى زيادة الأرباح للشركة المقتناة.

تمامًا مثل عمليات الدمج الأفقية ، يمكن أن تؤدي عمليات الدمج العمودية إلى حدوث مشكلات ضد الثقة في السوق من خلال تقليل المنافسة. مثال على ذلك هو ما إذا كانت شركة تصنيع السيارات سوف تشتري شركات أخرى موجودة على طول سلسلة التوريد الخاصة بها.

يأخذ العديد من أنواع مختلفة من الشركات لدعم صناعة السيارات. إذا اشترت شركة سيارات شركة تصنيع حزام الأمان ، فإن الشركات التي تصنع أجزاء مختلفة من كتلة المحرك وناقل الحركة ، وكذلك مصادر المواد الخام ، والنقل ، والتكنولوجيا ، والمبيعات ، تخيل قوة السوق التي ستعود على تلك السيارة. شركة تصنيع. ومن شأنه أن يسيطر بشكل فعال على سعر مركباتها دون الحاجة إلى النظر في أي عوامل أخرى. هذا هو نوع القوة السوقية التي تهدف قوانين مكافحة الاحتكار إلى السيطرة عليها.