معرفة الفروق أمر مهم للغاية لنجاحك في الاستثمار
وبمجرد أن اشترى مستثمر عقاري قيمة صناديق الاستثمار العقارية في محفظة استثماراته ، فهناك خطوة مؤقتة قبل النظر إلى صناديق REIT الفردية وأدائها. هذه الخطوة هي أن نفهم تماما الاختلافات في اثنين من أنواع REIT الرئيسية ، العدالة ، و REITs الرهن العقاري.
- الأسهم REITs الممتلكات الخاصة. -
- الأسهم REITs في الواقع شراء ، عقد وإدارة العقارات التجارية وتأجير. على الرغم من أنهم سوف يمولون هذه العقارات في كثير من الحالات ، فإن تركيزهم الأساسي هو على الأرباح من خلال الاستحواذ والإدارة.
- يستثمر صندوق REIT في ملكية وإدارة العقارات التجارية وتأجير العقارات. هناك إمكانية لعائدات الاستثمار على أساس عدة عوامل:
- التقدير في قيمة الممتلكات المملوكة ؛
- التضخم يؤدي إلى ارتفاع الإيجارات بينما تظل القروض العقارية مستقرة.
- عموما ، مدفوعات أرباح صحية ، مع مرور الوقت المتزايد ؛ أو
- أرباح من خلال شراء وبيع العقارات على المدى القصير.
- الرهن العقاري REITs أدوات الدين الخاصة -
- لا تقوم صناديق الرهن العقاري بشراء أو امتلاك أو إدارة العقارات. انهم يستثمرون في الرهون العقارية على العقارات. على الرغم من أن العقارات لديها ضمانات للقروض التي تستثمر فيها ، فإن الرهن العقاري ليس له موقع ملكية في العقار نفسه.
لماذا هذا الاختلاف الرئيسي ذو الأهمية الحاسمة للمستثمر REIT؟ طبيعة كلاهما يجعل خصائص المخاطر والأداء مختلفة تماما. ستحدد أهدافك الخاصة بتحمل المخاطر والاستثمار أي من أنواع REIT هذه ستكون مناسبة لمحفظة شركتك. على الرغم من أنهم يتصرفون بشكل مختلف ، إلا أنه لا يبدو أنهم اختاروا ذلك بالترادف من قبل العديد من المستثمرين. يبدو أنه "إما / أو" قرار في معظم الحالات.
على الرغم من أن صناديق REIT العقارية يمكن أن تحقق عوائد كبيرة ، وأحيانًا في أطر زمنية قصيرة ، فإنها تحمل مخاطر إضافية كبيرة. بما أنها لا تمتلك سوى أدوات دين وليس ممتلكات ، فإنها لا تستطيع المشاركة في تقدير خصائص الضمانات.
قيمتها هي أيضا حساسة جدا لتقلبات أسعار الفائدة. هذا ليس عاملا كبيرا في الأسهم REITs ، كما يتم تمويلها عموما عن طريق قروض الرهن العقاري بسعر فائدة ثابت. مع تأثير معدلات الفائدة على أهمية الرهن العقاري ، فإن أسعارها تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا من أسعار الأسهم.
قيم العقارات المملوكة أكثر استقرارا ويمكن التنبؤ بها من الرهون العقارية في الرهن العقاري REIT.
صناديق الاستثمار العقاري هي أشبه بالاستثمار في سوق الأوراق المالية أو خاصة في الصناديق المشتركة. تشتري الأسهم وهي مستثمر سلبي تمامًا. أنت تعتمد على مديرين محترفين لشراء وبيع العقارات أو مذكرات الرهن العقاري وإدارة المحفظة للأرباح. يمكنك التحقق من مقتنياتك في أي وقت ، واتباع الأداء ، وشراء المزيد من الأسهم أو بيع مقتنياتك عندما ترغب في ذلك.
من منظور الشراء والبيع ، تعتبر صناديق REIT أكثر سيولة بكثير من ممتلكات الملكية الفعلية. يمكنك بيع الأسهم أو إضافتها إلى مقتنياتك من خلال مكالمة هاتفية أو عبر الإنترنت. امتلاك الممتلكات هو عملية بيع أكثر طولا بكثير وأكثر تكلفة بكثير من عمولة بيع أسهم REIT. لهذا السبب ، قد تكون صناديق REIT مفضلة إذا كنت لا ترغب في الدخول في استثمار طويل الأجل قد يكلف آلاف الدولارات في تكاليف الإقفال والعمولات للخروج منها.
بمجرد اتخاذ قرار بشأن الاستثمار REIT ، فإنه مجرد اتخاذ قرار بشأن الأسهم ، والرهن العقاري أو كليهما. عموما ، تعتبر REITs الرهن العقاري أكثر للتداول في المدى القصير من استراتيجية عقد الأجل الطويل من الأسهم REITs. بصفتك مستثمرًا ، تعرّف تمامًا على خصائص كلٍّ منهما قبل اختيار REITs للاستثمار.