ربحية السهم التعريف والحساب والاستخدام

توفر الشركة EPS أداة تقييم مالية أساسية

إن ربحية السهم أو السهم الأساسي هو مقياس أساسي لصحة وربحية أي شركة. يجيب الرقم EPS هذا السؤال المهم: لكل سهم من أسهم الشركة ، ما هو ربح التقرير؟

حساب ربحية السهم (EPS)

حساب ربحية السهم الأساسي بسيط للغاية. إنه ببساطة إجمالي صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين ، مقسومًا على إجمالي عدد الأسهم العادية المعلقة.

• ربحية السهم (EPS) = صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين / عدد الأسهم العادية المعلقة

يتم تعريف الدخل الصافي كما هو مستخدم هنا وفي جميع الحسابات المالية تقريبا على أنه مجموع جميع الإيرادات ناقصا جميع التكاليف ، بما في ذلك المصروفات التشغيلية والإدارية ، والاستهلاك ، والفائدة ، والضرائب ، والأرباح المدفوعة على الأسهم الممتازة.

ما لم يُنص على خلاف ذلك ، يفترض أن جميع البيانات ذات الصلة ، بما في ذلك EPS ، هي للسنة المالية للشركة - والتي قد تبدأ أو لا تبدأ في 1 يناير. كما أنه من المعتاد طرح أصول صافي الأرباح غير المتراكمة غير الموزعة (سواء أو لم يتم دفعها خلال الفترة المالية) ومجموع الأرباح بعد الضريبة للأسهم الممتازة.

يعتمد الرقم الأكثر شيوعا على الأسهم القائمة بشكل أكثر دقة على المتوسط ​​المرجح للأسهم العادية المعلقة نظرًا لأن إجمالي عدد الأسهم يتغير على مدار السنة بالنسبة لمعظم الشركات المتداولة علنًا.

لكي يكون رقم EPS مفيدًا ، لا تحتاج إلى إجراء أي من هذه الحسابات الأكثر دقة. وبما أنها تنطبق على جميع الشركات بالتساوي ، فإن رقم EPS الوارد عبر الإنترنت أو في التقارير الإخبارية المالية لأي شركة يسمح لك بمقارنة نتائج هذه الشركة مع نتائج الآخرين دون الدخول في تفاصيل الرياضيات.

استخدام EPS كأداة تقييم

وإذا أخذنا بعين الاعتبار مباشرة دون إجراء تقييمات مقارنة ، فإن EPS لا تخبرك بقدر أهمية بروزها في الأخبار المالية التي قد تقودك إلى الاعتقاد. تستخدم نسبيا ، ومع ذلك ، يمكن أن يكون EPS قيمة. في حين أن استكشافًا شاملاً لمعنى وفائدة نظام EPS يتخطى نطاق هذه المقالة ، فإليك بعض الاعتبارات الأساسية عند استخدام EPS:

1. رقم EPS لا معنى له حتى يتم ربط EPS بسعر السهم. عندما تقوم بتقسيم سعر السهم على الأرباح لكل سهم ، فإن ما تحصل عليه هو نسبة السعر إلى العائد (P / E) ، وهي واحدة من أكثر الأدوات المالية استخدامًا وتوقيًا على نطاق واسع. هذا هو الرقم الأساسي "بانج لباك" الذي يخبرك ما الذي تحصل عليه مقابل الدولار الاستثمار الخاص بك.
2. من الأفضل استخدام كل من EPS و P / E بشكل نسبي للإجابة عن أسئلة مثل مدى جودة أداء هذه الشركة مقارنة مع الشركات الأخرى ذات الحجم المماثل التي تتنافس في نفس القطاع المالي؟ ما هي أنماط EPS و P / E على الأرباع المتتالية؟ في حد ذاته ، لا يعني عائد ربحي بقيمة 4.00 دولار الكثير. ولكن إذا علمت أن رقم EPS الذي قيمته 4.00 دولارات قد نما في الأرباع المتتالية من عائد مقداره 3.35 دولار في السنة الماضية ، فإن ذلك يخبرك قليلاً. إذا كان الانخفاض خلال الأرباع المتتالية ، وهذا يكشف أيضا عن معلومات مفيدة حول الشركة ويقترح أنه قد لا يكون استثمارا واعدا.

1. إن رقم EPS الوحيد الذي يحظى بأكبر قدر من الاهتمام هو إعلان EPS في تقرير الأرباح الأخير للشركة عند مقارنته بإعلان الشركة الأولي الأولي عن الأرباح المتوقعة. هناك القليل من لعب الألعاب يحدث هنا - تقوم الشركات في بعض الأحيان بإعلان عام عن الأرباح المتوقعة أقل من التحليل الداخلي للشركة لأن هذا يقود الصحافة المالية للإعلان عن أن أرباح الشركة "تفوق التقديرات. وهذا غالبا ما يعزز سعر السهم ، على الأقل مؤقتًا ، ولكن لا يمكنك تحقيق زيادة متواضعة جدًا في EPS المعلنة على التقديرات السابقة ؛ إنها نوعًا من حيلة ، ومع ذلك ، قد يشير EPS الفعلي الذي يقل عن التقديرات المتوقعة إلى شركة إن الشركة التي تؤخر إعلانها عن EPS هي عادة شركة متورطة بالفعل.