البنوك هي المصدر الأكثر شعبية لتمويل الديون ، ولكن يمكن أيضا أن تصدر الديون من قبل شركة خاصة أو حتى من قبل صديق أو أحد أفراد الأسرة.
مزايا تمويل الديون
- الحفاظ على الملكية: تصبح ملزمًا بإجراء الدفعات المتفق عليها في الوقت المناسب عند اقتراضك من البنك أو بنك آخر ، ولكن هذا هو نهاية التزامك. أنت تحتفظ بالحق في إدارة أعمالك ولكنك تختار دون تدخل خارجي.
- الخصومات الضريبية: هذا هو عامل جذب ضخم لتمويل الديون. في معظم الحالات ، يتم تصنيف مدفوعات الفائدة والفوائد على قرض الأعمال كمصروفات أعمال ، وبالتالي يمكن خصمها من دخل عملك في وقت الضرائب. ويساعد على التفكير في الحكومة "كشريك" في عملك في هذه الحالة ، مع حصة ملكية 30 في المئة أو أيا كان معدل الضريبة على عملك .
- انخفاض سعر الفائدة: تحليل أثر التخفيضات الضريبية على سعر الفائدة المصرفية. إذا قام البنك بفرض 10 في المائة على القرض الخاص بك وضرائب حكومية عليك بنسبة 30 في المائة ، فهناك ميزة للحصول على قرض يمكنك خصمه.
العيوب على تمويل الديون
- السداد: إن التزامك الوحيد تجاه المقرض هو إجراء دفعاتك ، ولكنك ستظل مضطرًا لإجراء تلك الدفعات حتى إذا فشلت شركتك. وسوف يكون للمقرضين مطالبتهم بالسداد قبل أي مستثمر في الأسهم إذا ما أجبرتم على الإفلاس.
- المعدلات المرتفعة: حتى بعد حساب سعر الفائدة المخصوم من الخصومات الضريبية ، قد لا تزال تواجه سعر فائدة مرتفع لأن هذه سوف تختلف مع ظروف الاقتصاد الكلي ، والتاريخ الخاص بك مع البنوك ، وتصنيف الائتمان الخاص بك الأعمال وتاريخ الائتمان الشخصية الخاصة بك.
- التأثيرات على تقييمك الائتماني: قد يبدو الأمر جذابًا للحفاظ على الديون عندما تحتاج شركتك إلى نقود ، وهي ممارسة تدرك أنها "ترفع" ، لكن كل قرض سيشار إليه في تقرير الائتمان الخاص بك وسيؤثر على تقييمك الائتماني. كلما اقترضت ، كلما ازدادت المخاطر للمقرض ، لذا ستدفع سعر فائدة أعلى على كل قرض لاحق.
- النقد والضمانات: حتى إذا كنت تخطط لاستخدام القرض للاستثمار في أحد الأصول الهامة ، فعليك أن تتأكد من أن عملك سيولد تدفقًا نقديًا كافياً بحلول الوقت الذي يبدأ فيه سداد القرض. سوف يُطلب منك على الأرجح تقديم ضمانات لحماية المقرض في حالة ما إذا قمت بالتعويض عن مدفوعاتك.
بدائل لتمويل الديون
- تمويل الأسهم : يشمل ذلك بيع أسهم شركتك إلى المستثمرين المهتمين أو وضع بعض أموالك الخاصة في الشركة.
- تمويل الميزانين : توفر أداة الديون هذه للشركات ديون غير مضمونة - لا توجد حاجة إلى ضمانات - ولكن المقايضة هي سعر فائدة مرتفع ، بشكل عام في نطاق 20 إلى 30 في المائة. وهناك صيد. للمقرض الحق في تحويل الدين إلى أسهم في الشركة إذا كانت الشركة قد عجزت عن السداد. يوجه تمويل الميزانين نداءات لأصحاب المشاريع لأنه يوفر سيولة سريعة ، وعادة لا يرغب المصرف المُصدر في أن يصبح حاملاً للأسهم حتى لو كان من الممكن تحويل الدين إلى حقوق ملكية. انهم لا يبحثون للسيطرة على الشركة.
- التمويل المختلط: تتحول العديد من الشركات إلى مزيج من الديون وتمويل الأسهم لتمويل مشاريعها. ثم تصبح القضية تحديد التركيبة المناسبة؟ وهناك نظرية مالية مشتركة هي نظرية موديلياني ميلر التي تنص على أنه في سوق مثالي ، بدون ضرائب ، فإن قيمة الشركة هي نفسها سواء تم تمويلها بالكامل من خلال الديون أو الأسهم أو الهجين. ولكن هذا يعتبر نظريا للغاية لأن الشركات الحقيقية تضطر لدفع الضرائب وهناك تكاليف مرتبطة بالإفلاس.
نسبة مشاركة حقوق الديون
نسبة الدين إلى حقوق الملكية تعني ببساطة تقسيم إجمالي ديونك من خلال إجمالي حقوق الملكية. يرغب كل من المقرضين والمستثمرين في رؤية هذا الرقم للحصول على فكرة عن مدى نجاح شركتك من الناحية المالية. سوف يريدون أن يعرفوا أين يقف استثمارهم في حالة إفلاس مؤسستكم.
أصحاب الديون لديهم الأولوية على حاملي الأسهم في استرداد الأموال من الإفلاس.
على الأرجح ستأخذ بعض الديون في المراحل الأولى ، لكن راقب كيف "رفعت" شركتك مقارنة ببقية عملك. تقدم Bizstats.com طريقة سهلة للتحقق من نسبة الدين إلى حقوق المساهمين مقابل قائمة من معايير الصناعة. تعد الأعمال المصرفية من بين الصناعات الأكثر طلباً للمخاطرة بنسبة 29 ، في حين تأتي صناعة المعدات الكهربائية في محافظة 0.7.
متى تستخدم تمويل الديون
سيطلب المقرض دفعات القسط على قرضه بعد فترة وجيزة من إقراض الأموال. هذا يعني أنك ستحتاج إلى المال للبدء في سداد الدفعات في وقت قصير نسبيًا. حتى الأعمال التجارية المزدهرة يمكن أن تجد نفسها قصيرة المال عندما تكون أموالها مقيدة بالمعدات أو إذا كان الزبائن لا يدفعون. عندما تفكر في تحمل الديون ، اسأل نفسك:
- هل أستخدم هذا المال للاستثمار في التكاليف الثابتة أو المتغيرة؟ إذا كنت تستثمر في تكاليف ثابتة مثل قطعة جديدة من المعدات ، فإنك على الأرجح لن ترى أي عوائد نقدية منها على المدى القريب. ولكن إذا كنت بحاجة إلى المال للاستثمار في تكاليف متغيرة مثل المواد الخاصة بالمنتج الذي تقوم بإجرائه أو التكاليف المرتبطة بكل عميل جديد ، فيجب أن يكون لاستثمار الديون تدفق نقدي مرتبط.
- ما هو مثل زبائني؟ يعتبر العملاء الذين يدفعون في الوقت المناسب بشكل أساسي أمرين حيويين للتدفق النقدي وقدرتهم على سداد الديون. يرجى ملاحظة عادات الدفع الخاصة بعملائك والنظر في الحوافز لدفعهم إلى الدفع في وقت مبكر. تحقق مع الجمعيات والمنافسين للتأكد من أن شروط الدفع الخاصة بك تتماشى مع معايير الصناعة الخاصة بك.
- أين أكون في دورة حياة نشاطي التجاري؟ يمكن أن يكون تمويل الديون خطيراً في المراحل الأولى من الشركة. من المحتمل أن تخسر المال في البداية ، وهذا يمكن أن يضر قدرتك على سداد المدفوعات في الوقت المحدد. سيكون صافي الدخل الخاص بك منخفضًا ، لذلك ستكون المزايا الضريبية للديون قليلة للغاية. عندما ينمو عملك وينضج ، يصبح الدين خيارًا أقوى. ستكون الميزة الضريبية أكبر ، سيكون التدفق النقدي الخاص بك أكثر قابلية للتنبؤ ، والمخاطرة التي تواجهها في الإفلاس المحتمل تنخفض لأنك تعمل لفترة أطول.