تعلم كيفية حساب النسب الرئيسية
على الرغم من استخدام مجموعة واسعة من نسب القيمة السوقية ، إلا أن أكثرها شيوعًا تشمل الأرباح لكل سهم ، والقيمة الدفترية للسهم ، ونسبة السعر إلى الأرباح. وتشمل غيرها نسبة السعر / النقدية ، نسبة العائد على الأرباح ، القيمة السوقية للسهم الواحد ، ونسبة السوق / الكتاب .
يتم استخدام كل من هذه التدابير بطريقة مختلفة ، ولكن عند الجمع ، فإنها تقدم صورة مالية دقيقة جدًا للشركات المتداولة علنًا. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تساعد نسب القيمة السوقية في إعطاء الإدارة فكرة عما يفكر به مستثمرو الشركة في أدائها وآفاقها المستقبلية.
كما أنها تستخدم لتحليل اتجاهات الأسهم ، على الرغم من أن بعض السياق ضروري. على سبيل المثال ، قد تشير نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة للشركة إلى أن السهم عبارة عن صفقة مقومة بأقل من قيمتها في صناعة مستقرة ، لكنه قد يشير أيضًا إلى أن توقعات أرباح الشركة غير مؤكدة نسبيًا ، وقد يكون السهم رهانًا محفوفًا بالمخاطر.
هذا هو السبب في أنه يجب عليك دائما النظر في عوامل مختلفة ، بما في ذلك مجموعة من نسب القيمة السوقية ، عند اتخاذ قرار بشأن الاستثمار. يمكن للمخزون ذو القياس الرائع أن يكون جوهرة غير مكتشفة ، أو يمكن أن يكون مخلوطًا بسعر أقل لسبب ما.
ربحية السهم
يقيس ربحية السهم صافي دخل الشركة لكل سهم من الأسهم القائمة ، مما يشير إلى ربحية الشركة للمستثمرين.
احسب ربحية السهم الواحد بتقسيم صافي دخل الشركة على عدد الأسهم القائمة (الأسهم الموجودة حاليا لدى جميع المساهمين). على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة 10 ملايين دولار من صافي الدخل و 4 ملايين سهم قائم ، فإن العائد على السهم سيكون 10 ملايين دولار مقسومًا على 4 ملايين ، وهو 2.50 دولار.
القيمة الدفترية للسهم
القيمة الدفترية هي أسهم الشركة التي لا تشمل الأسهم الممتازة مقسومة على الأسهم القائمة في السوق. على سبيل المثال ، إذا كان مجموع أصول الشركة يساوي 15 مليون دولار ومجموع التزاماتها يساوي 5 ملايين دولار ، فإن إجمالي حقوق المساهمين سيكون 10 ملايين دولار. إذا كانت الشركة لديها 2 مليون دولار في الأسهم الممتازة ، استقطع ذلك للحصول على 8 ملايين دولار ، وهو المبلغ المتاح للمساهمين العاديين. إذا كان هناك مليون سهم معلق ، فإن القيمة الدفترية للسهم الواحد ستكون 8 دولارات ، أو 8 ملايين دولار مقسومة على مليون سهم.
القيمة السوقية للسهم
القيمة السوقية للسهم هي القيمة السوقية للشركة مقسومة على إجمالي عدد الأسهم القائمة. بكل بساطة هو معدل الذهاب للحصول على حصة من الأسهم العادية. يمكن تحديد القيمة السوقية للشركة بضرب سعر سهمها العادي بعدد الأسهم القائمة.
السوق / الكتاب (م / ب) نسبة
مع نسبة السوق / الكتاب ، يمكن للمحللين مقارنة القيمة السوقية للشركة إلى قيمتها الدفترية ، ويمكن حساب النسبة بقسمة القيمة السوقية للسهم على القيمة الدفترية للسهم. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة قيمة دفترية للسهم الواحد بقيمة 8 دولارات ويتم تقييم المخزون الحالي بقيمة 10 دولار للسهم الواحد ، فسيتم حساب نسبة M / B بقسمة 10 دولار (سعر السهم) بمقدار 8 دولارات (القيمة الدفترية للسهم الواحد).
هذا من شأنه أن يوفر لك نسبة 1.25. وبعبارة أخرى ، فإن القيمة السوقية لحصة الأسهم تزيد بنسبة 25 في المائة عن قيمتها الدفترية.
يمكن أن تعني نسبة أقل من 1 أن السهم قد يكون أقل من قيمته الحقيقية ، في حين أن نسبة أكبر من 1 قد تعني أنه مقيم بأعلى من قيمته الحقيقية.
نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)
نسبة السعر إلى الأرباح هي السعر الحالي للسهم مقسومًا على ربحية السهم. يتم حساب الأرباح عمومًا بالنظر إلى الأرباع الأربعة الأخيرة من النتائج المالية. على سبيل المثال ، إذا كان السهم يتداول بسعر 25 دولار للسهم وكانت أرباحه للسهم 2.50 دولار ، فإن نسبة السعر إلى العائد ستكون 25 دولار مقسومًا على 2.50 دولار ، وهو ما يساوي نسبة 10 إلى 1. قد يتحدث المحللون أيضًا عن نسبة السعر إلى العائد إلى الأمام ، وهي نسبة السعر إلى العائد المقدرة للأرباع الأربعة المقبلة.
نسبة السعر / النقد
تقارن نسبة السعر / السيولة سعر سهم الشركة بتدفقها النقدي.
لحساب هذه النسبة ، قم بتقسيم القيمة السوقية للسهم بمقدار التدفق النقدي للسهم الواحد. التدفق النقدي للسهم هو المبلغ النقدي الذي تمتلكه الشركة بعد أخذ الاستهلاك في الاعتبار. على سبيل المثال ، إذا كان سعر سهم الشركة 20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ولدى الشركة تدفق نقدي قدره 10 دولارات للسهم الواحد ، فإن سعر السعر / السيولة سيكون 20 دولارًا مقسومًا على 10 دولارات ، وهو ما يساوي 2. وعادةً ما يكون العدد الأقل هنا أفضل لأن وهذا يعني المزيد من التدفق النقدي.
نسبة العائد
يصل المحللون إلى نسبة العائد على الأرباح بقسمة إجمالي توزيعات الأرباح المدفوعة سنويًا على سعر السوق للسهم. على سبيل المثال ، إذا دفعت الشركة أرباحًا ربع سنوية في المبالغ البالغة 2.25 دولارًا و 2.50 دولارًا و 2.50 دولارًا و 2.75 دولارًا ، فسيكون إجمالي مدفوعات الأرباح للسنة 10 دولارات. إذا كان سعر السهم 100 دولار ، فستقسم 10 دولار (مدفوعات الأرباح) بمقدار 100 دولار (سعر السهم). الإجابة هي 0.10 أو 10 بالمائة. تساعد معرفة هذه النسبة في فهم عائد الاستثمار الذي تحققه بشكل أفضل.