أفضل الممارسات لاستخدامها عند تقييم الأعمال التجارية للبيع أو الشراء
يمكن أن تبدأ العملية عن طريق طرح أسئلة أساسية ، ولكن مهمة ، حول الأعمال في متناول اليد. كم من إيرادات الشركة يتكرر؟ هل هناك عقود مع العملاء / العملاء؟
هل لدى المنشأة أصول / التزامات غير مسجلة ، مثل الملكية الفكرية أو علاقات العملاء؟ هل يمكن أن تبقى الأعمال بدون مالكها الحالي؟ هل تمتلك أصول الشركة قيمة اقتصادية فعلية أو قيمة عاطفية فقط؟
لن يكون هناك تقييمان تجاريان متطابقان ، ولكن يجب على أصحاب الأعمال الصغيرة والمالكين المحتملين وضع أفضل الممارسات التالية في الاعتبار عند المرور بعملية وضع قيمة على النشاط التجاري.
- يجب الحرص على عدم الاعتماد بشكل مفرط على "قاعدة من الإبهام". تستخدم طريقة تقييم الأعمال هذه صيغة بسيطة لتقدير قيمة النشاط التجاري من خلال مجموعة من إرشادات التسعير التجارية العامة الثابتة. يمكن أن يؤدي هذا إلى تقييم مرتفع جدًا أو منخفض جدًا اعتمادًا على تفاصيل نشاط تجاري معين. على سبيل المثال ، يمكن لمالك ممارسة البصريات أن يستخدم "مُضاعف إيرادات صافٍ شهري" يتراوح عادةً بين 3 إلى 7 مرات ، من أجل التوصل إلى تقدير تقريبي لقيمة الممارسة. ولكن بعد الوصول إلى مجموعة من القيم تتراوح بين 300،000 دولار و 700،000 دولار لممارسة تولد إيرادات صافية شهرية قدرها 100000 دولار ، قد يظل المالك يبحث عن القيمة.
- اعرف ما يجب التركيز عليه. من الضروري عدم وضع الكثير من التركيز على القيمة الدفترية المعلن عنها لنشاط تجاري - حيث أن التقييم يتعلق بأكثر من مجرد هذا العدد. للحصول على تقييم دقيق ، لا تتجاهل الأصول غير المسجلة ، بالإضافة إلى الخصوم ، لنشاط تجاري. على سبيل المثال ، توفر كل من القوى العاملة المدربة وعلاقة العملاء والاسم التجاري قيمة لنشاط تجاري ولكن لا تظهر مباشرة في البيانات المالية. قد لا تظهر الالتزامات المحتملة ، مثل تكاليف التنظيف البيئي والدعاوى القضائية المعلقة ، في البيانات المالية للشركة.
- فهم الفرق بين "التدفق النقدي" و "الدخل". التدفق النقدي هو مقدار المال الذي تحصل عليه الشركة وتنفقه خلال فترة زمنية معينة. الدخل هو ما تبقى من إيرادات المبيعات بعد طرح جميع النفقات. بينما يعكس كلاهما المنفعة الاقتصادية لامتلاك الأعمال ، فإن المشتري المحتمل يركز بشكل عام على التدفق النقدي عند التفكير في شراء عمل تجاري. للمساعدة في فهم الفرق ، قد ينظر المرء إلى الدخل على أنه مماثل لـ "التهديف" والتدفق النقدي على أنه مماثل لـ "الفوز".
- لا تنسَ إجراء تعديلات مناسبة على البيانات المالية التاريخية لأشياء مثل النفقات التقديرية والبنود غير المتكررة. من أجل تقدير قيمة النشاط التجاري بشكل صحيح ، من الأهمية بمكان تحديد الفائدة الاقتصادية "الطبيعية" التي يمكن توقع تحقيقها في المستقبل. لذلك ، يجب إزالة أي شيء لا يمثل العمليات العادية للشركة من البيانات المالية. ويشمل هذا بشكل عام النفقات القانونية للدعاوى غير المتكررة والنفقات المتعلقة بتنظيف الكوارث والإيجار المدفوع بما يزيد عن إيجارات السوق العادلة.
- تأكد من الانتباه إلى الأصول التي غالبًا ما يتم تجاهلها ويجب أن يتم النظر فيها عن كثب. ويشمل ذلك المخزون (الذي غالبًا ما يتم شطبه تمامًا) ، والعمل المتراكم والعمل الجاري ، فضلاً عن أي إيرادات غير مسجلة أو مقايضة. هناك عوامل أخرى يتم تجاهلها بشكل متكرر هي ما إذا كان لدى الشركة عقد إيجار مناسب أو قوة عمل بالفعل. يجب على المرء أن يفكر في أصل عمل تجاري والذي سيدرك مالكه الوارد قيمة ويدفع في النهاية مقابل ذلك.
- لا تتجاهل الأصول غير الملموسة. يعتبر التعرف على العلامة التجارية ، وقاعدة العملاء / العملاء ، والموهبة ، وعمليات الملكية والسنوات في مجال الأعمال هي الأصول غير المالية التي لن تظهر في الميزانية العمومية ، ولكنها مهمة للغاية عند إجراء تقييم الأعمال. هذا هو الحال خاصة بالنسبة للشركات الخدمات التي تعتمد بشكل كبير على علاقات العملاء والقيمة التجارية.
إذا كنت تقوم بتجنيد CPA المعتمد في تقييم الأعمال (ABV) ، لتقييم عملك ، ضع في اعتبارك أنك ستحتاج إلى إعداد الوثائق التالية:
- إقراراتك الضريبية للسنوات الثلاث إلى الخمس الماضية زيادات 12 شهرًا اعتبارًا من آخر شهر ولكل عام واحد الحسابات المدينون قائمة الإهلاك جدول النفقات التقديرية الإيرادات غير المسجلة إيرادات المقايضة بيانات مالية حتى تاريخه (إذا تم التقييم على أساس مؤقت أساس)
في حين أنه قد يكون من السهل إلى حد ما التوصل إلى فكرة "ملعب كرة قدم" بالنسبة إلى قيمة النشاط التجاري ، إلا أن استغراق الوقت الكافي لاستكشاف العديد من الفروق الدقيقة في العملية يمكن أن يعني الفرق بين الضرب والخروج من المنزل.
Kevin R. Yeanoplos ، CPA / ABV / CFF ، ASA هي مديرة خدمات التقييم لـ Brueggeman و Johnson Yeanoplos ، PC ، وهي شركة Phoenix متخصصة في تقييم الأعمال والتحليل المالي ودعم الدعاوى القضائية. تتمتع Yeanoplos بخبرة واسعة ، حيث قيّمت أكثر من 1000 شركة لمجموعة متنوعة من الأغراض ، بما في ذلك الطلاق وغيرها من الدعاوى القضائية ، وضرائب الهدية والعقارات ، وعمليات الدمج والاستحواذ ، و ESOP. كان في فئة الميثاق من أولئك الذين يكتسبون أوراق اعتماد ABV و CFF.