نسبة الدين إلى الملكية: كيف يتم حسابها وما هي التدابير

تمثل الديون على الميزانية العمومية للشركة بعض الالتزامات المالية التي تعهدت بها لدعم أعمالها. يساعد احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة إدارة الشركة والمقرضين والدائنين على فهم مخاطر الهيكل المالي للشركة. تقدم النسبة نظرة ثاقبة على قرارات تمويل الشركة ويمكن أن تلقي الضوء على احتمال أن يواجه النشاط التجاري صعوبة في الوفاء بالتزاماته بسداد الديون.

مكونات الدين والملكية

يشمل الدين التزامات الشركة الحالية وطويلة الأجل. وتشمل الخصوم المتداولة ، التي تعتزم الشركة سدادها خلال عام واحد أو أقل ، الحسابات المستحقة الدفع ، والجزء الحالي من أي التزامات ديون طويلة الأجل ، والنفقات المستحقة ، مثل المرتبات المستحقة والفوائد المستحقة. ويشمل الدين أيضا التزامات طويلة الأجل ، أي التزامات أطول من عام واحد ، مثل الرهن العقاري والإيجارات طويلة الأجل.

تمثل حقوق الملكية الجمع بين حقوق المساهمين (المبالغ النقدية التي يدفعها المستثمرون عندما تقوم الشركة ببيع أسهمها) وأرباح الشركة المحتجزة (الأرباح غير المدفوعة كأرباح للمساهمين في الشركة).

القيام الحساب

احسب نسبة الدين إلى حقوق الملكية باستخدام المعادلة التالية:

الدين / حقوق الملكية = إجمالي حقوق الدين / المساهمين

في الميزانية العمومية ، استخدم إجمالي الدين ، والذي يتضمن الدين قصير الأجل (المطلوبات المتداولة) والأرصدة طويلة الأجل.

حدد رقم رأس المال في القسم الأخير من الميزانية ، باستخدام إجمالي حقوق المساهمين.

فهم نسبة الدين إلى حقوق الملكية

وتكشف نسبة الدين إلى حقوق الملكية عن دين الشركة كنسبة من قيمتها السوقية الإجمالية. إذا كان لدى الشركة نسبة دين إلى حقوق الملكية بنسبة 50 في المائة ، فإن هذا يقترب من متوسط نسبة الدين إلى حقوق المساهمين في الولايات المتحدة البالغ 54.62 في المائة ، وفقاً لـ Statista.com.

هذه النسبة هي مؤشر على الديون التي استخدمتها الشركة لتمويل أصولها ، مثل المعدات والمباني. الشركات في الصناعات الثقيلة للمعدات مثل التصنيع قد يكون لها دين أعلى إلى نتيجة حقوق الملكية ، مما يعكس زيادة الاستثمار في الآلات ، ومساحة المستودعات ، وغيرها من الأصول الخاصة بالتصنيع. في هذه الحالة ، قد تكون النسبة المئوية الأعلى للديون هي المعيار بالنسبة للصناعة ولا تعني أن الشركة معرضة لخطر أكبر أو ستواجه مشكلة في خدمة ديونها.

تفسير النتائج

كما هو الحال مع أي نسبة ، فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية أكثر جدوى عند مقارنتها بنفس الحساب لمختلف الفترات المالية التاريخية. إذا ارتفعت نسبة الشركات إلى حد كبير مع مرور الوقت ، فقد يكون لدى الشركة استراتيجية نمو قوية يتم تمويلها من الديون. وتزيد هذه الرافعة المالية المتزايدة من المخاطر الإضافية للشركة وتزيد النفقات بسبب ارتفاع تكاليف الفائدة من الزيادة في الدين.

يمكن أن تكون نسبة الدين إلى حقوق الملكية مضللة ما لم يتم فحص المكونات على مستوى تفصيلي. يمكن أن تحتوي أسهم الشركة على نسبة كبيرة من الأسهم الممتازة مع دفعات الأرباح الممنوحة بموجب اتفاقية الأسهم المفضلة. يؤثر هذا الترتيب على مقدار التدفق النقدي المتاح لسداد الدين ويتسبب في اتخاذ هذا النوع من الأسهم على بعض السمات المميزة للديون بسبب المسؤولية عن مدفوعات الأرباح القادمة.

كما أن نسبة الدين إلى حقوق المساهمين لا تأخذ بعين الاعتبار ما إذا كان جزء كبير من الدين مستحق في المدى القريب أو المدى الطويل. إذا كان من المقرر دفع جزء كبير من الديون خلال السنة ، فقد تبدو النسبة متقلبة بشكل كبير. ولهذا السبب ، فإن المقارنة بين نفس النسبة من عدة فترات زمنية مختلفة من شأنها توفير معلومات ومعلومات مفيدة.