دليل لمؤشر الربحية

طريقة الميزنة الرأسمالية لتقييم مشروع الاستثمار المقترح

مؤشر الربحية (PI) ، المعروف أيضا باسم نسبة استثمار الربح (PIR) ونسبة الاستثمار في القيمة (VIR) ، هو نسبة المردود لاستثمار مشروع مقترح. في شروط العلمانيين ، هو مؤشر على التكاليف والمنافع لشركة الأعمال إذا استثمرت في مشروع رأسمالي معين. و PI هو نسبة التكلفة / الفائدة المستخدمة في التحليل المالي الميزنة الرأسمالية .

مؤشر الربحية هو أسلوب تقييم مطبق على النفقات الرأسمالية المحتملة وهو أداة مفيدة لتصنيف المشاريع لأنه يسمح لك بتحديد مقدار القيمة التي تم إنشاؤها لكل وحدة استثمار.

صيغة مؤشر الربحية

يمكن حساب مؤشر الربحية من خلال قسمة القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقع إنشاؤها بواسطة مشروع رأسمالي بالتكلفة الأولية ، أو الاستثمار الأولي ، في المشروع. لا يمكن أن يشمل التدفق النقدي المستقبلي الاستثمار.

تتطلب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية تنفيذ القيمة الزمنية لحسابات المال لمساواة التدفقات النقدية المستقبلية إلى المستويات النقدية الحالية. يحدث هذا الخصم لأن قيمة $ 1 لا تساوي قيمة $ 1 المستلمة في سنة واحدة. تعتبر الأموال التي يتم استلامها أقرب إلى الوقت الحالي أكثر قيمة من الأموال التي يتم تلقيها في المستقبل.

الاستثمار الأولي هو التدفق النقدي المطلوب في بداية المشروع.

مؤشر الربحية 1 يشير إلى التعادل ، والذي ينظر إليه على أنه نتيجة غير مبالية. إذا كانت النتيجة أقل من 1.0 ، فأنت لا تستثمر في المشروع. إذا كانت النتيجة أكبر من 1.0 ، فأنت تستثمر في المشروع.

إذا كان مؤشر الربحية للمشروع هو 1.2 ، على سبيل المثال ، يمكنك أن تتوقع عائدًا بقيمة 1.20 دولار مقابل كل دولار واحد تستثمره في المشروع.

كيف يتم حساب صيغة فهرس الربحية

يمكنك حساب PI على النحو التالي:

مؤشر الربحية = القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية الناتجة عن المشروع / الاستثمار الأولي في المشروع.

وبعبارة أخرى ، إذا كانت النتيجة أكبر من 1.0 ، واستثمر المالك في المشروع ، فستستفيد الشركة ماليا وتحقق ربحًا إذا استثمر مالك الشركة في المشروع.

كيف يتم استخدام مؤشر الربحية

غالبا ما يستخدم مؤشر الربحية لترتيب مشاريع الاستثمار المحتملة للشركة. لأن الشركات عادة ما تكون لديها موارد مالية محدودة ، فإنها تستثمر في المشاريع الأكثر ربحية فقط. إذا كان هناك عدد من المشاريع الاستثمارية الممكنة المتاحة ، يمكن للشركة استخدام مؤشر الربحية لترتيب تلك المشاريع من أعلى مؤشر الربحية إلى أدنى درجة لتحديد الاستثمار فيها. على الرغم من أن بعض المشاريع ينتج عنها قيمة صافية أعلى ، فإن هذه المشروعات قد يتم تمريرها لأنها لا تمثل الاستخدام الأكثر فائدة لأصول الشركة.

من المهم ملاحظة أن هناك مشكلة واحدة في استخدام مؤشر الربحية وهي أنها لا تسمح لمالك الشركة بالنظر في حجم المشروع عند تقييم المشروعات. استخدام صافي القيمة الحالية طريقة تقييم المشاريع الاستثمارية يحل هذه المشكلة. من الواضح ، أن الوقت الذي سيتطلبه المشروع والوقت لتحقيق الربحية هي أيضا مخاوف.